Építőipari gépipari stratégiai téma 1: szél vagy transzparens?Indiai építőipari gép tartozékok, macska vödör szerszám
Ebben a cikkben a „szél” a folyamatos növekedés politikai aspektusát jelenti, a „szív” az építőipari gépek részvényárfolyamának ingadozását, a „zászló” pedig az építőipari gépek alapvető változását.A politika változásait, a részvényárfolyamok történeti alakulását és az ipari fundamentumok elemzésével igyekszünk megtalálni a három összefüggést.Március óta fokozatosan felmelegszik a folyamatos növekedési politika szele, és a történelem során többször is mutatott összefüggést az állandó növekedési politika az építőipari gépek részvényárfolyamával;2022-ben az építőipari gépipar keresletében is kismértékű javulás várható.Indiai építőipari gép tartozékok, macska vödör szerszám
Megjött a folyamatos növekedési politika „szele”.
1) A folyamatos növekedési politika várhatóan folytatódik.A központi gazdasági munkakonferencia azt javasolta, hogy a gazdasági munka 2022-ben legyen stabil, és a stabilitás megőrzése mellett törekedjen a fejlődésre, rámutatva a folyamatos ipari növekedés irányára.A CPC Központi Bizottsága és az Állami Tanács határozatainak és rendelkezéseinek végrehajtása, valamint a makrogazdasági „ballaszt” szerepének maradéktalan érvényesítése érdekében a Nemzeti Fejlesztési és Reformbizottság, valamint az Ipari és Informatikai Minisztérium közösen több politikát is kiadott a az ipari gazdaság folyamatos növekedése az érintett felekkel a közelmúltban, a politikai hatás maximalizálása, az ipari gazdaság folyamatos működésének hatékony elősegítése és az általános makrogazdasági helyzet stabilizálása érdekében.Az utóbbi időben a kínai amerikai 10 éves kincstári kötvények kamatfelára felborult, ami tovább szülheti a stabil növekedési politika bevezetését.
2) Továbbra is kiemelkedik az infrastrukturális beruházások anticiklikus szabályozása.Április 7-én a China Railway bejelentette 2022 első negyedévének üzemi adatait. A China Railway újonnan aláírt beruházási szerződésének összege az első negyedévben elérte az 543,45 milliárd jüant, ami 94,1%-os növekedést jelent az előző év azonos időszakához képest.Az újonnan aláírt beruházási szerződés összege az első negyedévben elérte a történelem azonos időszakának legmagasabb szintjét.Januárról februárra az infrastrukturális tárgyieszköz-beruházások növekedési üteme 8,6%-kal nőtt éves összevetésben, a növekedés üteme pedig fokozatosan élénkült.Januártól februárig az önkormányzatok által kibocsátott speciális kötvények összege elérte a 971,9 milliárd jüant, ami 452,8%-os éves növekedést jelent;Az önkormányzati kötvények kibocsátása lényegesen gyorsabb, mint a korábbi években, és várhatóan felgyorsul a nagyszabású projektek beindulása is.Indiai építőipari gép tartozékok, macska vödör szerszám
3) Az ingatlanszabályozási politika marginális lazítást vezetett be.Az év eleje óta az ingatlanszabályozási és -ellenőrzési politika továbbra is laza.Az ésszerű lakásvásárlási igény támogatásától és a telekpiaci projektek nyereségének bővítésétől kezdve javítottuk az ingatlanpiaci kereslet-kínálat csökkenő tendenciáját.Január-február között a megvalósult ingatlanfejlesztési beruházás 3,7%-kal nőtt éves összevetésben, az új építési terület 12,2%-kal csökkent éves szinten, az új építési terület pedig tovább nőtt negatívan.Az építőipari gépipar fontos downstream területeként az ingatlanpolitika marginális lazítása várhatóan tovább mozdítja majd az építőipari gépipar kereslet élénkülését.
Hogyan mozgassa meg az építőipari gépek részvényárfolyamának „szívét”.
1) A történelem számos stabil növekedési politikája hajtotta az építőipari gépek szektor részvényárfolyamának emelkedését.Ha visszatekintünk az elmúlt évtizedre, Kína nagyjából öt folyamatos növekedést élt meg 2008-2009-ben, 2012-ben, 2014-2015-ben, 2018-2019-ben és 2020-ban.
Példaként a Sany Heavy Industryt tekintve a Sany árfolyamának legnagyobb emelkedése és esése a fenti öt periódusban 89,5%, 22,3%, 118,0%, 60,3% és 148,2% volt, a sáv emelkedése és esése pedig 49,3% volt – 13,9%, – 24,2%, 52,7%, illetve 146,9%.
Megállapítható, hogy az építőipari gép szektor részvényárfolyamának növelésében a folyamatos növekedési politika is szerepet játszott.
2) Az építőipari gépek még mindig jobb befektetési ablakot tudnak elérni a csökkenő ciklusban.A Sany Heavy Industry részvényárfolyam-teljesítményének elemzésére összpontosítunk az építőipari gépipar 2012-től 2016-ig tartó lejtmeneti ciklusában, aminek ebben a szakaszban referencia jelentőséggel bírhat a befektetés szempontjából:
Történelmileg a folyamatos növekedési politika pozitív katalitikus hatást gyakorolt a Sany Heavy Industry részvényeinek árfolyamára, és a lefelé mutató ciklusban még mindig jobb befektetési lehetőségeket lehet megragadni.Úgy gondoljuk, hogy a teljesítmény inflexiós pontja, a sorrend inflexiós pontja és a sorrend várható inflexiós pontja a kulcs az építőipari gép szektor részvényárfolyam-teljesítményének megítéléséhez;A megbízások várható változása a részvényárfolyam korai reagálásához vezethet, a teljesítmény pedig a lefelé mutató ciklus elmaradó mutatójává válhat.
3) Az építőipari gép szektor részvényárfolyamának ez az éles korrekciója teljes mértékben tükrözte az iparág pesszimista várakozásait.2021 óta a Sany, a Zoomlion, az XCMG, a Hengli és más építőipari gépekkel foglalkozó vállalatok árfolyama jelentősen módosult, a legutóbbi árfolyamcsúcs óta 61,9, 55,1, 33,0 és 62,0 százalékos visszaeséssel.2021 második negyedéve óta az építőipari gépek, például a kotrógépek, a teherautódaruk és a szivattyús teherautók éves forgalmi adatai tovább csökkentek.A piac általában úgy véli, hogy az építőipari gépipar ötéves emelkedési ciklust követően csúcs/lefelé irányuló ciklust indított el, és a részvényárfolyam is ezt a pesszimista várakozást tükrözi.Ha az iparági kereslet várhatóan kismértékben javul 2022-ben, akkor okunk van arra számítani, hogy a részvényárfolyam stabilizálódik és fellendül.Indiai építőipari gép tartozékok, macska vödör szerszám
Feladás időpontja: 2022.04.15
